الدولار الأمريكي سيكون أحد أكبر الخاسرين في عام 2023
انخفض الدولار الأمريكي بالفعل بنسبة 10% من ذروته في 2022، حيث سجل أدنى مستوى له في عام مقابل اليورو في بداية شهر أبريل الماضي وكذلك أمام سلة أوسع من العملات، وبشكل أكثر تحديدًا.
كان الدولار في اتجاه صعودي مثير للإعجاب لمدة 18 شهرًا تقريبًا حيث بلغت المكاسب الضخمة أعلى مستوى لها في عقدين مقابل عدد كبير من العملات في سبتمبر 2022، ومنذ ذلك الحين، بدأ في التراجع حتي وصل لأدني مستوي له في عام في شهر أبريل فاقدًا قرابة 10%.
ومن المقرر أن يكون الدولار الأمريكي أحد أكبر الخاسرين في عام 2023، لذلك قد يحتاج المستثمرون إلى التفكير في إعادة موازنة محافظهم الاستثمارية.
بشكل عام تسير العملة الأمريكية الآن في اتجاه هبوطي في سوق الفوركس ومن المتوقع أن يستمر طوال الفترة المتبقية من عام 2023.
سيكون التصحيح المستمر للدولار مدفوعًا إلى حد كبير بتسعير الأسواق بقوة لأن البنك الاحتياطي الفيدرالي في ذروة جدول أعماله المشدد إلى حد كبير وهي أجندة دعمت العملة طوال عام 2022، هناك إجماع متزايد على أن الاحتياطي الفيدرالي لا يمكنه ولن يستمر في رفع أسعار الفائدة لفترة أطول.
ما الأسباب التي ساهمت في تراجع الدولار الأمريكي؟
أثرت الأزمة المصرفية الأمريكية في مارس 2023 سلبًا على الدولار، بالإضافة إلى ذلك، فإن تحسن النمو الأوروبي والركود المحتمل في الولايات المتحدة وإعادة فتح الصين كلها عوامل تضع ضغطًا سلبًا على الدولار، إنها عاصفة كاملة ستؤدي إلى أن يكون الدولار من أكبر الخاسرين في عام 2023 .
هناك انتقال يحدث من دورة صعوديه إلى دورة هابطة للدولار وسيؤدي ذلك إلى تغيير بيئة الاستثمار العالمية بطريقة عميقة.
على سبيل المثال: أسواق الأسهم خارج الولايات المتحدة خاصة تلك الموجودة في الأسواق الناشئة عادةً ما تعمل بشكل جيد عندما يكون الدولار أضعف، ومن المرجح أيضًا أن تحقق الشركات الأمريكية متعددة الجنسيات أداءً جيدًا حيث يتم توليد الكثير من أرباحها في الدول التي أصبحت فيها العملات أقوى.
تشمل القطاعات التي من المتوقع أن تحقق أداءً جيدًا مع ضعف الدولار الأمريكي صناعة التكنولوجيا نظرًا لأن معظم إيراداتها تأتي من خارج الولايات المتحدة، قطاع الطاقة والسلع الصناعية سوف تستفيد أيضًا لأنها يتم تداولها بالدولار، وبالتالي فإنه مع انخفاض الدولار تصبح السلع أقل تكلفة للمشترين غير المقيمين في الولايات المتحدة.
لماذا هيمنة الدولار الأمريكي تتراجع؟
هيمنة الدولار الأمريكي آخذة في التراجع حيث تتطلع روسيا والسعودية إلى استخدام اليوان الصيني لتداولات النفط، وقد يحتاج المستثمرون إلى البدء في مراجعة استراتيجياتهم الاستثمارية طويلة الأجل.
يعتبر النفط أحد أهم السلع وأكثرها تداولًا في العالم وقد تم تسعيره وتداوله تقليديًا بالدولار الأمريكي، وقد منح هذا الدولار الأمريكي دورًا مهيمنًا في الأسواق المالية العالمية، حيث يتعين على الدول التي ترغب في شراء النفط أن تحصل أولاً على الدولار الأمريكي من أجل القيام بذلك.
فإذا تحولت تجارة النفط بعيدًا عن الدولار الأمريكي فسيؤدي ذلك إلى انخفاض كبير في الطلب على الدولار الأمريكي مما سيؤدي إلى انخفاض في قيمة العملة الأمريكية.
يمكن أن يكون لهذا عدد من الآثار المتتالية في جميع أنحاء الاقتصاد العالمي بما في ذلك التضخم المتزايد بشكل كبير في الولايات المتحدة والتأثيرات المحتملة المزعزعة للاستقرار على الأسواق المالية.
1 .تراجع هيمنة التجارة العالمية
شهدت الولايات المتحدة انخفاضًا في حصتها من التجارة العالمية خلال العقود القليلة الماضية، بينما لا يزال الاقتصاد الأمريكي هو الأكبر في العالم، فإن دولًا أخرى ولا سيما الصين تلحق بالركب بسرعة، نتيجة لذلك، أصبح الدولار أقل أهمية في التجارة الدولية.
على سبيل المثال: تعد الصين الآن أكبر شريك تجاري للعديد من الدول في جميع أنحاء العالم، يقوم العديد من هذه الدول بإجراء معاملات تجارية على نحو متزايد بعملاتها الخاصة بدلاً من استخدام الدولار الأمريكي، يعتبر الاتحاد الأوروبي أيضًا كتلة تجارية مهمة حيث أصبح اليورو الآن عملة دولية رئيسية.
2 .انخفاض الثقة في الاقتصاد الأمريكي
عامل آخر ساهم في تراجع هيمنة الدولار هو انخفاض الثقة في الاقتصاد الأمريكي، أثرت الأزمة المالية لعام 2008 والركود اللاحق بشكل كبير على الاقتصاد العالمي وفقدت العديد من الدول الثقة في النظام المالي الأمريكي.
وقد أدى ذلك إلى تحول نحو العملات البديلة مثل اليورو واليوان الصيني حيث يسعى المستثمرون إلى الحصول على أصول أكثر استقرارًا وتنوعًا، مرة أخرى بدأت المخاوف تتزايد مع تزايد أزمة سقف الديون.
شاهد المزيد:- سعر الذهب في جزر القمر مقابل الدولار الأمريكي
3 .عقوبات الولايات المتحدة والتوترات الجيوسياسية
أخيرًا ساهمت العقوبات الأمريكية أيضًا في تراجع هيمنة الدولار حيث استخدمت الولايات المتحدة موقعها كعملة احتياطية أساسية في العالم لفرض عقوبات اقتصادية على الدول التي تختلف معها مثل إيران وروسيا، وقد أدى ذلك إلى قيام تلك الدول بالبحث عن بدائل للدولار الأمريكي وإجراء تجارة بعملات أخرى.
4 .الاعتبارات الاقتصادية
تغذي قوة الدولار ضغوط التضخم في الخارج، عندما تضعف عملة بلد ما مقابل الدولار ترتفع سعر الواردات مما يؤدي إلى ضغوط تضخمية.
مع أسعار سلع مثل النفط والغاز والمعادن والمواد الغذائية بالدولار فإن أي قوة للدولار ستزيد التكاليف، وهذا يمثل مشكلة خاصة بالنسبة للأسواق الناشئة لأن هذه التكاليف تشكل جزءًا كبيرًا من الاستهلاك.
5 .صعود العملات الرقمية
صعود العملات الرقمية مثل البيتكوين يتحدى أيضًا هيمنة الدولار، تعتبر هذه العملات من الناحية النظرية لامركزية وتعمل بشكل مستقل عن أي حكومة أو مؤسسة مالية مما يجعلها بديلاً جذابًا للعملات التقليدية.
اقرأ المزيد:- تاريخ عملة الدولار الأمريكي وأشكاله
على سبيل المثال: أصبحت البيتكوين وسيلة شائعة لإجراء المعاملات الدولية لا سيما في الدول ذات معدلات التضخم المرتفعة أو العملات الضعيفة، في حين أن العملات الرقمية لا تزال جزءًا صغيرًا نسبيًا من النظام المالي العالمي فإن صعودها يمثل تحديًا كبيرًا لهيمنة الدولار الأمريكي، تحاول الدول في جميع أنحاء العالم قمع هذا النظام البديل.